第二阶段：秦国提出归还武关之外的土地（即汉中之半），换取楚国的黔中郡。
第三阶段：楚王要求秦国交出张仪，来交换黔中郡。
第四阶段：秦相张仪至楚，被楚王囚禁，本来将要被杀。由于楚王舍不得割让黔中郡，加上张仪贿赂靳尚、郑袖为自己说情，楚王最后还是释放了张仪，而秦国也就没有得到黔中郡。两国达成了连横共识。
当张仪回国时，楚王担心张仪会继续败坏楚国，靳尚便自请为楚王跟随、监视张仪，却不幸遇刺身亡。张仪离楚后，屈原恰好出使齐国返回，质问怀王为何不杀张仪，怀王悔悟，派人追赶张仪，没有追上。
无论如何，至此，楚国和秦国暂时成为了盟国。
楚怀王十八年（前311年），张仪返回秦国后，楚王又派昭雎出使秦国，巩固楚秦关系。昭雎还没有抵达，秦惠文王就去世，秦武王即位。这时，诸侯听闻张仪不被新王宠信，纷纷和秦国断交，转而和齐国结盟。
楚怀王十九年（前310年），张仪被驱逐出秦国，转而去魏国为官。见此情形，楚王亦背弃了和秦国的盟约，逮捕昭雎来向齐国示好。桓臧游说楚王，称昭雎和张仪的交情也能巩固楚魏关系，劝楚王释放昭雎，楚王听从。不久后魏相田需去世，一说张仪接任魏相，一说楚国支持魏太子魏遫（即魏昭王）做了魏相。于是，魏、楚、齐等国合纵的局势又一次形成了。
楚怀王二十一年（前308年），秦武王派司马错从巴蜀水路攻打楚国的黔中一带，未能完全攻克。约同年，西周武公的共太子去世，楚王在昭翦的建议下扶持公子咎登上西周太子之位。
早在楚怀王十七年（前312年），楚国与秦、魏、韩对峙时，越国曾援助魏国战船、箭矢等武器。因此，楚王加紧了灭越的准备，以消除后顾之忧，并将领土扩展到江东一带。