M联储暂停加息，一个重要的时间窗口出现了。汇率急拉，对于中国/核/心资产价格重估产生积极影响，市场从周四开始走强，周五继续高开高走，股指震荡上行，盘中出现了两次横盘整理，都没深调。/中/特./*/.估/.和数字经济是今年最重要的主线，周五双双起动，发挥了领涨作用。
个股方面，市场短线情绪仍旧趋冷，荣盛发展、尚纬股份晋级失败，市场连板高度仅剩3板。一共4只连板股，其中中大力德、新时达一字板，华西股份T字板，参与难度也相当高。板块方面，CPO板块再度大涨，一浪更比一浪高，板块核心中际旭创不断新高，刺激资金持续加仓，超十余只概念股涨停或涨超10%；机器人板块连续大涨后，周五冲高回落，资金转而挖掘了低位的国企改革板块。市场整体保持着人工智能核心部分（算力端服务器、CPO）不断新高，其余板块轮动反弹的节奏。
央/企改革、中字头板块早盘强势启动，中成股份、国投中鲁、航天机电、中国海诚、航天工程等多股涨停，中工国际、中国交建、中铁装配等多股涨超5%。日前，国/资/委召开中央/企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会，持续推动中央/企业提高上市公司质量工作，聚焦上市公司并购重组交流工作经验，明确工作思路。
点评：央/企内部挖潜角度，核心是利润率和周转率的改善，其中利润率弹性更大，对业绩增速的影响也最直观，关注过往利润率很低，与对标公司相比改善空间大的标的。而对于更多的建筑央/企而言，此时收购产业链上ROE更高的资产将成为重要的选项，其核心思路即利用自身下游资源助其快速做大，从而提升高ROE业务对整体公司的贡献，进而提升央/企整体ROE。考虑到国/资/委对央/企并购的审批管理，应尤其重视央/企中具备国有资本投资公司和产业链链长地位的品种。