谈判会议上，日方分发《日华新关系调整要纲草案》，要求汪方代表逐条讨论。由于草案条款广泛苛刻，远不同于以前双方协议以及近卫声明的宗旨，汪方代表颇感意外，在自己的讨论会议中，曾经屡次发生争论。
汪某人是个既当又立的性格，虽然已经决定要当汉奸了，可还是要留着面子，所以他坚决不愿意同意这个协约，但问题是形势比人强，所以最终还是无功而果。
1939年底汪某人和鬼子秘密签订《日华新关系调整要纲》及《秘密谅解事项》。主要内容是:他承认满洲国，确保鬼子和华夏政府的外交、教育、宣传、文化以及军事等方面的权利和合作关系，承认鬼子在内蒙、华北、长江下游、厦门、海南岛及其附属岛屿的政治、经济以及对地下资源开发、利用的权力，承认在以上地区防共和治安的驻兵权，等等，这绝对是一份卖国协议了。
但汪某人也很快得偿所望，在第二年就成立了伪政府。
不过这些时间对不上，现在不过是1938年十一月，距离鬼子和汪某人媾和还差了一年，但为什么这一份合约就已经出现了？
当手里的香烟快要熄灭的时候，他终于想通了其中的关键，自己的出现已经彻底打乱了鬼子的布置，他们已经没有时间在拖延下去了，国内的经济岌岌可危，在华夏得到的东西有限，他们已经没有多少时间在这里浪费了，他们需要更快的进行东南亚战略，所以华夏的稳定是他们最需要的，汪某人自然就成了他们的救命稻草。
其实如果汪某人坚持一下，鬼子那边也会放弃这么苛刻的条件，因为他们其实也就是虚张声势罢了，更重要的是这一次的谈判没有选择在上海，而是变成了印尼，这也是非常有趣的事情。