半决赛中，红魔遗憾地输给了卫冕冠军皇马，结束了欧洲冠军杯的征程。
红魔在欧洲冠军杯的表现震撼了整个欧洲足坛。这支球队充满了青春风采，打法干净利索，积极进攻，节奏明快，迅速征服了欧洲大陆的球迷。
1957至58赛季红魔继续参加欧洲冠军杯比赛。巴斯比的球队先是以9比2的总比分横扫沙姆洛克流浪者队，随后两回合3比1淘汰杜克拉布拉格队，接着在主场2比1战胜贝尔格莱德红星队，客场3比3战平对手晋级。
一切都很顺利，但没人想到意外即将来临。
1958年2月6日晚，踢完贝尔格莱德红星队比赛之后，红魔从慕尼黑机场转机飞回英国。这架载着红魔俱乐部官员、教练、球员和随队记者等43人的客机在慕尼黑机场的雪夜起飞时因为机师的失误而坠毁，随后飞机解体，并且发生起火和爆炸。
这就是震惊足坛的“慕尼黑空难”。
空难导致了22人丧生，包括了曼联一线队的8名球员，3名官员和8名记者。遇难的红魔球员有邓肯-爱德华兹、汤米-泰勒、马克-琼斯、大卫-佩格、艾迪-克尔曼、罗杰-伯恩、比利-惠兰和杰夫-本特，而红魔主帅巴斯比则严重受伤，几度濒临死亡，差点就抢救不回来了。博比-查尔顿和其他球员则大难不死得以幸存，有超过3人受伤严重再也不会回到球场比赛，其他人也各有不同程度的创伤。
惨烈的伤亡几乎摧毁了红魔整个俱乐部。消息传到曼彻斯特的时候，整个俱乐部以及所有球迷都惊呆了，他们完全不敢相信这个噩耗。超过一半主力的去世、主帅的重伤濒临死亡、剩余球员各受打击......整支球队几乎化为乌有。
危急时刻红魔俱乐部紧急召开会议，决定不解散球队，坚持下来准备各项善后。
红魔球迷也和球队站在一起，纷纷捐款捐物，出钱出力，和俱乐部共赴患难。
“旗帜永远不能倒下！”巴斯比在生死边缘，紧握住墨菲的双手说，“红魔的战斗精神永远不能放弃，我们是红魔，红魔！”
巴斯比重伤濒危，康复艰难，他在很长的时间里也无力执掌球队。墨菲义不容辞，担起责任，开始了艰难的重建。
墨菲召集剩下的球员训练，空难中受伤的格雷格和福克斯也回到了球队中，但即使这样球队人数远远不够正常训练的需要。红魔不得不发出了紧急召集，一些曾经效力过的老队员纷纷报名，愿意重回旧部作战。还有一些新的球员也积极报名，希望加入这个伟大的团队去战斗。
墨菲就这样凑出一支临时球队，在空难发生后的第13天出战足总杯第5轮。
尽管对手谢菲尔德星期三队呼吁比赛延期或者取消，但红魔并不接受这样的“好意”。从慕尼黑空难中生还的福尔克斯和格雷格首发上场，他们带领两名首次上场的一线队员，五名预备队球员，两名新签约的球员一起亮相。