第二天，陈平求见项羽，给项羽献了一条妙计：“您不是讨厌怀王吗？您不如给怀王封个‘义帝’的尊号，以‘帝王当居上游’为由让怀王迁都到郴县（今湖南郴州），您占据彭城为都。这样，您不就可以逐渐名正言顺地号令天下了吗？”
陈平的这个建议正好对上了项羽的心思，真是个好主意！所以等到范增来拜见的时候，项羽迫不及待地把陈平的建议说了一遍，谎称是自己想出来的。范增听项羽说完，眼泪下来了：老天终于开眼，以项羽的脑袋终于也能想出一条妙计！他立即响应，甚至声言自己要亲自去办。此举正中陈平下怀。
当即，项羽便向诸侯宣布了决定，尊楚怀王为义帝，为其再加封一块地，将其送走。本来帝的地位大于王，但是对于熊心而言并非如此——项羽把他明升暗降，予以架空了。
人家都是帝封王，而我呢，是自己属下的王封自己的。其中之辛酸，谁人可知啊？
当时的诸将谁敢指责项羽不对？他们的老板就是项羽，众位诸侯也都纷纷点头：“项将军提议甚好，您做主就行了，我们全都赞成。”于是，楚后怀王成了义帝，国都被迁到郴县，彭城成了项羽的都城。
项羽宣布决定之后，范增就出发了。动身之前，范增一再叮嘱项羽：千万不能让刘邦回封地。项羽信誓旦旦地保证了一番。
等范增走远了，陈平又跑来见项羽说：“大王，这么下去不行。诸侯们都聚集咸阳，现在一共五六十万人马，每日耗费钱粮无数，老百姓负担不起不说，我们也得天天往里搭钱。不赶快让诸侯们回国，可就要出乱子啦！”