紧接着，赵昚慧眼识珠，大胆起用主战派将领张浚。张浚智勇双全，满怀报国之志，深得赵昚的信任。君臣二人齐心协力，积极筹备北伐事宜。一时间，宋军上下士气高昂，厉兵秣马，只待一声令下便可挥师北上。
终于，在经过精心准备之后，“隆兴北伐”正式拉开帷幕。宋军如猛虎下山般冲向金军阵地，喊杀声震天动地。战场上刀光剑影、血肉横飞，双方展开了一场激烈的生死较量。
然而，由于种种原因，此次北伐最终还是以失败告终。宋军损失惨重，不得不撤回南方。面对如此惨痛的结局，赵昚痛心疾首，但他并未气馁。经过深思熟虑之后，他意识到此时继续强行北伐并非明智之举，唯有通过和谈才能暂时稳住局势，为日后的反攻积蓄力量。
于是，赵昚忍痛割爱，派遣使者前往金朝议和。经过一番艰苦的谈判，双方最终缔结了“隆兴和议”。根据和约规定，宋朝对金国称臣，每年向金国缴纳一定数量的岁币和绢帛。虽然这一结果对于赵昚来说并不理想，但至少暂时恢复了宋金之间的和平状态，为国家赢得了喘息之机。
他痛定思痛之后励精图治，推行了一系列改革措施，使得国家逐渐走向繁荣昌盛。然而，岁月不饶人，淳熙十六年（公元 1189 年），在位已达二十七年之久的赵昚选择将皇位禅让给自己的第三个儿子赵惇，随后自称为寿皇圣帝，过上了相对悠闲的太上皇生活。
可惜好景不长，儿子的不孝让宋孝宗赵昚晚年心情郁结，最后在绍熙五年（公元 1194 年），这位曾经叱咤风云的帝王终究抵不过时间的侵蚀，与世长辞。他享年六十八岁，在位期间共计二十七个年头，留下了无数令人感慨万千的故事和政绩。
赵昚逝世后，朝廷对他进行了隆重的追谥，累加谥号“绍统同道冠德昭功哲文神武明圣成孝皇帝”，并定庙号为孝宗。最终，他被安葬在了永阜陵，这座陵墓成为了他一生辉煌与荣耀的永恒见证。此外，值得一提的是，在文学领域，赵昚也有着不俗的表现，《全宋词》中收录了他所作的一首词作，足见其才华横溢。