此战耶律休哥不但自信心爆棚，而且还表现得极其嚣张。皇帝就在后面看着，他怎么也得好好地表现一把，史载耶律休哥此战身披金甲并乘坐一匹金黄色的战马好不拉风，但耶律贤看到这一幕差点吓晕过去：你耶律休哥忘记了在高粱河是怎么干翻赵光义的吗？你这么招摇如果被宋军实施斩首行动那就得不偿失了。
耶律贤紧急命人传命耶律休哥赶紧把马换了，耶律休哥很听话，他不但战马换成了白马，就连铠甲的颜色也换成了黑色。
换了一身行头之后，耶律休哥再次冲入阵中。此战宋军仍然是以劣势兵力与辽军的主力兵团进行决战，最后的结果也是没有任何的悬念，宋军被辽军大败，一番殊死搏杀之后宋军才逃出了辽军的包围并向莫州（今河北任丘以北约15公里处的鄚州镇）方向败退。
袁继忠手下的勇将荆嗣在此战中尽管依旧如少年时期那般勇不可挡率领所部千余人斩杀辽军骑兵七百余人，但宋军整体上始终处于劣势且有全军覆没的危险。因此，当宋军开始突围之后，杀得辽军魂飞魄散的荆嗣最后也不得不率部跟着全军一道突围。这天的突围之战宋军打得异常的惨烈，以荆嗣之勇他最后也是连续突击了三次才成功地逃出生天。
此时已经杀红眼的耶律休哥并不打算就此收手，他随即率军急追。骑兵追击败逃的步兵，这一次的追击战辽军再次大胜，宋军死伤惨重，从瓦桥关到莫州的路上到处都是宋军的鲜血和尸体。
耶律休哥一直追击宋军到了莫州城下，但在这里他遭遇到了已经无路可退的宋军以及莫州城的宋朝守军空前激烈地抵抗和反击。激战之中，憋了一肚子狂怒之火的荆嗣率部冲入辽军的阵中用巨斧砍断了辽军的了望塔并将守塔的五十余名辽军全部斩杀殆尽。