于是成吉思汗亲率六万骑兵迎战党项骑兵，双方激战于贺兰山下的银川平原。
战至黄昏，大风突起，风沙大的让两军都看不到对方。成吉思汗乘势急令大军从左右两翼包抄，将党项骑兵团团围住。
张公辅也指挥党项骑兵拼死抵抗。
此时天色已晚，两支骑兵仍在混战，死伤无数。张公辅的副将说，元帅，在这样打下去，队伍会被打光的，还是撤退吧。
张公辅思索片刻说，传本帅命令，全军向南撤退。
于是张公辅见无法战胜敌军，只得指挥党项骑兵杀出一条血路，向南撤退。
成吉思汗见党项骑兵南逃，下令鸣金收兵。
铁木格不解的问，成吉思汗，党项骑兵大败，为何不乘胜追击？
成吉思汗，敌军虽大败，我军也有伤亡，此时已是深夜，我军对这里地形不熟，为防止中敌军埋伏，还是让我军好好休整一下，明日再行追击不迟。
于是蒙古大军主力在月牙谷安营扎寨，生火做饭、进行休整。